12月16日,備受矚目的國家電投黃河項(xiàng)目增資引戰(zhàn)簽約儀式在北京產(chǎn)權(quán)交易所舉行。據(jù)北交所披露的信息顯示,此次融資原股東釋放35%的股權(quán),引進(jìn)8家戰(zhàn)略投資者,一共募資242億元。
8家戰(zhàn)投中,起步門檻為10億元。其中,中國人壽投資金額達(dá)90億元,持股約13%,為此次融資中最大的外部投資人。此外,還有中信證券背景的嘉興金石青汭股權(quán)投資合伙企業(yè)和浙江能源集團(tuán)背景的浙江昱能能源發(fā)展有限公司。
國家電投黃河項(xiàng)目,實(shí)際上指的是國家電投集團(tuán)黃河上游水電開發(fā)公司旗下控股的青海黃河上游水電開發(fā)公司。本次融資事件之前,青海黃河上游水電開發(fā)公司只有兩大股東,國電投黃河公司持股51%,重慶國際信托背景的電投黃河(嘉興)能源投資合伙企業(yè)持有剩下的49%。
根據(jù)其2018年度的審計(jì)報(bào)告顯示,青海黃河公司資產(chǎn)總計(jì)839.37億元,營業(yè)收入119.53億元,所有者權(quán)益282.12億元。而2019年截至7月31日,營業(yè)收入為76.27億元,資產(chǎn)總計(jì)836.28億元,負(fù)債總計(jì)544.29億元。
此前的交易方案顯示,第二大股東電投黃河(嘉興)減資完成后國家電投集團(tuán)黃河公司將持有融資方(青海黃河公司)全部股權(quán),并且還將通過內(nèi)部重組注入新的資產(chǎn)。這也意味著本次融資完成后,國家電投集團(tuán)黃河公司將依然是青海黃河公司的控股大股東,而新的青海黃河公司由于資產(chǎn)和資金的注入,會在體量上有著質(zhì)的飛躍。
此番青海黃河公司增資引戰(zhàn),創(chuàng)造了幾個(gè)之最:它是央企混改引戰(zhàn)第一大項(xiàng)目、國內(nèi)最大能源電力領(lǐng)域股權(quán)融資項(xiàng)目、本年度國內(nèi)第一大非公眾公司股權(quán)融資項(xiàng)目;是北京產(chǎn)權(quán)交易所有史以來第一大掛牌成交項(xiàng)目;也是國家電投乃至五大發(fā)電集團(tuán)迄今為止最大規(guī)模的對外募集現(xiàn)金方式的股權(quán)融資項(xiàng)目。
接下來,青海黃河公司有幾個(gè)動向?qū)⒂绕潢P(guān)鍵:
首先,青海黃河公司作為國電投黃河公司的首選上市平臺,混改完成后,將加速對接資本市場,盡快推進(jìn)優(yōu)質(zhì)資源的整合和注入。本輪融資之前,青海黃河公司主要資產(chǎn)包括班多、龍羊峽、拉西瓦等6座投產(chǎn)發(fā)電的水電站,以及在青海烏蘭、格爾木等地開工建設(shè)100兆瓦光伏并網(wǎng)電站項(xiàng)目和200兆瓦風(fēng)電項(xiàng)目。但整個(gè)國電投黃河公司電力裝機(jī)投產(chǎn)規(guī)模為1792萬千瓦,擁有水電站17座,還正在開發(fā)建設(shè)黃河龍羊峽以上河段梯級電站,已形成的光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電能力為577萬千瓦。未來哪些資產(chǎn),何時(shí)注入青海黃河公司,將是市場觀察的重點(diǎn)。
其次,242億巨額募資的注入,將加速推進(jìn)青海海南州、海西州兩個(gè)千萬千瓦級可再生能源基地建設(shè)。
根據(jù)《青海省創(chuàng)建國家清潔能源示范省實(shí)施方案》,海南州、海西州包括光伏、風(fēng)電、光熱電站在內(nèi)的兩大千萬千瓦級可再生能源基地,黃河上游公司都是最主要的責(zé)任單位之一。
此外,預(yù)計(jì)2020年投運(yùn)的全球首條清潔能源特高壓通道——青海—河南特高壓工程配套電源,黃河上游公司及國電投,拿下了4.05GW,其中光伏2.4GW、風(fēng)電1.65GW,中標(biāo)率高達(dá)81%。這些項(xiàng)目,對資金的需求缺口極大。
第三,黃河上游公司將跳出青海,整合范圍將輻射至國家電投在陜西、甘肅、西藏等北方地區(qū)的業(yè)務(wù)板塊。
黃河上游公司在青海的巨無霸地位已無可動搖。截至2018年底,黃河公司的發(fā)電總裝機(jī)規(guī)模占青海省比重高達(dá)58%,發(fā)電量占比達(dá)71%。而目前國家電投旗下共有8家上市公司,包括港股上市的中國電力、中國電力新能源,A股上市的上海電力、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、吉電股份、東方能源、露天煤業(yè)以及最近登錄新三板的威寧能源。從資源整合的角度來講,以盡快上市為目的的全新青海黃河上游水電公司,將擔(dān)負(fù)起整合國電投在陜西、甘肅、西藏等地區(qū)清潔能源業(yè)務(wù)的任務(wù)。
