國外政府關(guān)門打“狗” 中資新能源企業(yè)反擊
來源：南方周末 | 0評論 | 6818查看 | 2013-04-22 23:20:00
從西班牙、捷克，到保加利亞，再到希臘，精明的中國新能源商人敏銳地捕捉著每一個商機。不過，要在各國政府新能源政策的“擒縱”之間，賺取豐厚利潤，不僅要拿起法律的武器，而且要善于利用各國的政策。
狀告政府違憲
如果你是一家公司的決策者，海外投資時最怕的是什么？
最怕被“忽悠”。但如果“忽悠”你的是一國政府，該怎么辦？中國的新能源投資者不約而同地選擇了起訴他們。
2012年10月，三一重工計劃在美國俄勒岡州投資四個風力發(fā)電廠，因接近軍事基地被美方拒絕后，將美國政府告上了法庭（具體參見2012年10月14日南方周末《三一折戟，狀告奧巴馬》）。時隔半年之久，近日三一重工總裁向文波則對媒體稱，其狀告美國政府的案子“快成功了”。
幾乎在三一起訴奧巴馬政府的同時，正泰太陽能、海潤光伏、天華陽光、東方日升等四家公司在保加利亞投資太陽能發(fā)電廠遇阻后，聯(lián)合將保加利亞能源監(jiān)管機構(gòu)國家能源和水資源監(jiān)管委員會（SEWRC）告上了法庭——這些中國新能源公司認為，對方政府涉嫌違憲。
2013年3月13日，保加利亞當?shù)胤ㄔ鹤龀雠袥Q，中國投資者獲勝。這意味著中方公司高達近2億歐元的損失可能得以挽回。按規(guī)定，保加利亞能源監(jiān)管機構(gòu)可在判決做出兩周之內(nèi)提出上訴，據(jù)南方周末記者獲悉，該委員會已提起上訴，二審定于2013年6月。
事實上，早在2012年，中國、韓國、德國、法國、意大利等15個國家駐保大使以及歐盟委員會主席團成員國已就“入網(wǎng)費”政策聯(lián)名向保加利亞當局表達過異議。歐盟委員會亦在此期間啟動對保加利亞可再生能源入網(wǎng)費征收決定的調(diào)查。
天華陽光董事長蘇維利對南方周末記者說，中國公司和美國、中東等地投資者為此專門成立了一個投資者聯(lián)盟，向當?shù)胤ㄔ浩鹪V保加利亞當局的行為。
一審勝訴后，多名太陽能行業(yè)人士對最終判決表示樂觀，“一審已基本定調(diào)，盡管存在變數(shù)，但勝算概率較大”。
突如其來的損失
可以說，“入網(wǎng)費”這一保加利亞的可再生能源新政給眾多中國投資者當頭一棒。
2012年9月，保加利亞當局做出向可再生能源生產(chǎn)商追溯性征收1%-39%不等比例入網(wǎng)費的決定，這意味著2010年3月之前建成并網(wǎng)的各類新能源電站，需支付一筆額外增加的“入網(wǎng)費”。
據(jù)業(yè)內(nèi)估計，“入網(wǎng)費”將讓進入該國的太陽能企業(yè)營收降低20%-40%，風電企業(yè)營收降低10%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，中資企業(yè)在保加利亞光伏產(chǎn)業(yè)投資總額超過4億歐元。知名民企正泰集團、上市公司海潤光伏、東方日升等均在投資者之列。
“這對中國投資者是個巨大的打擊，投資收益直接打了六折。”天華陽光董事長蘇維利對南方周末記者說，如果政策施行，天華陽光及其合作伙伴在保加利亞投資42MW（兆瓦）太陽能電站，投資損失將高達上千萬歐元。
按照此前國家開發(fā)銀行的專項調(diào)研，保加利亞大部分并網(wǎng)光伏電站（裝機容量大于200千瓦）為2012年上半年并網(wǎng)發(fā)電，其間執(zhí)行的補貼電價為0.248歐元/千瓦時，征收并網(wǎng)費約合0.097歐元/千瓦時，占電價的39%（2012年上半年光伏電站集中投產(chǎn)，征收比例最高），扣除并網(wǎng)費后，投資者得到的補貼電價只有0.151歐元/千瓦時。
“按此補貼電價計算，投資者不僅沒有利潤可言，連償還銀行貸款的能力都沒有?！眹议_發(fā)銀行的調(diào)研報告稱。中資企業(yè)對保投資的貸款銀行正是國開行。
2013年4月2日，在保加利亞投資的東方日升亦發(fā)布公告稱，受保當局對可再生能源征收“入網(wǎng)費”的影響，計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準備金額7046.35萬元。
原計劃將在保加利亞北部建設(shè)120MW風力發(fā)電場的廣東明陽風電，也正考慮取消這個耗資1.5億歐元的項目。
“（入網(wǎng)費）這是違反歐盟推行可再生能源電力計劃的行為，也是違反保加利亞本國憲法的行為。”蘇維利說。
投資“二類國家”
事實上，自2010年以來，中國企業(yè)在新能源領(lǐng)域的海外投資即呈逐年增長趨勢——歐洲、北美、日本等地區(qū)越來越多的風電廠和太陽能電廠的投資者變成了中國人。
中國可再生能源學會副理事長孟憲淦對南方周末記者說，盡管暫無統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但近年來中國企業(yè)在綠色能源領(lǐng)域的海外投資熱情確在升高。
在這一輪新能源海外投資熱潮中，捷克、保加利亞、希臘等“二類國家”成為熱門之地（相對于美國、德國等信用質(zhì)量較高的國家，保加利亞等國在標準普爾和穆迪的主權(quán)信用評級中多被評為B類）。
由于過去兩年這些國家為發(fā)展可再生能源提供了頗為慷慨的資金補貼，來自中國、美國、中東的大量投資者開始涌入這些小國掘金新能源。
以保加利亞為例，其傳統(tǒng)能源貧乏，油氣基本靠進口，政府為此將可再生能源列為重要發(fā)展方向，目前可再生能源在保加利亞能源供給中約占12%。保加利亞部分地區(qū)年均日照時間達1500-1700小時，東北地區(qū)風力資源較好，年發(fā)電時間可達2300-2400小時。
為吸引外國投資者，從2011年5月起，保加利亞政府制定了一系列針對新能源企業(yè)的稅收、信貸優(yōu)惠措施。比如，推行電價補貼、簽訂長期購售協(xié)議、全額收購電量等。
海潤光伏曾對外表示，其在保加利亞共投資建設(shè)了90.68MW規(guī)模的太陽能電站，未來可獲得保加利亞政府給予的上網(wǎng)電價補貼共4.98億歐元，約合41.43億元人民幣。
中資企業(yè)在上述“二類國家”的高額投資收益可見一斑。
變卦的政策
高回報的另一面是高風險——中資企業(yè)與該國能源政策變化之間的博弈。
相對于油氣、礦業(yè)等其他傳統(tǒng)領(lǐng)域的海外投資，中國企業(yè)在新能源投資方面仍是新手——目前這類投資仍以民營企業(yè)為主，少量具有開拓精神的央企也有涉足。
不過，在過去兩年的海外新能源投資實戰(zhàn)中，這些新投資者已私下總結(jié)出一些不成文的“理論”。
比如“新能源政策不規(guī)則變化定律”，它指一些國家在開始給予可再生能源生產(chǎn)商高額補貼，迅速吸引大量外國投資者進入，當局發(fā)現(xiàn)政策過于“寬厚”，再迅速“變臉”修改政策，引發(fā)投資者損失和一片反對——這一“定律”已經(jīng)在多個“二類國家”應(yīng)驗。
事實上，在保加利亞能源監(jiān)管部門“變卦”之前，西班牙、捷克政府已有“變卦”先例。2012年年底，希臘政府釋放風聲，宣布“擬對現(xiàn)有光伏發(fā)電站征收25%至35%的稅率”，從而削減清潔能源赤字，甚至作為“一類國家”的日本，也在2013年進行了類似的政策修正。
“這反映了這類國家的立法水平，極左和極右的思想都在左右新能源政策的制定。”一位長期跟蹤新能源的分析師稱，捷克、保加利亞等國的共同點是在新能源立法上缺乏經(jīng)驗。
拿起法律武器
海外投資國家可再生能源政策的變化，挑戰(zhàn)著中國投資者的應(yīng)變能力。
“事實上，我們在進入保加利亞之前就預(yù)料到他的能源政策可能變化。”蘇維利說，但考慮到保加利亞還是屬于“可以說理的國家”，因此只需控制好投資規(guī)模和節(jié)奏，“千萬不要做孤膽英雄，不要做投資最多的那家外國公司，要跟其他國家的投資者抱團在一起”。
這種信心來自海外投資者與捷克政府官司的勝利。2010年底，捷克政府突然宣布對太陽能發(fā)電商征收26%的稅。為此，包括天華陽光在內(nèi)的中資企業(yè)與多國投資者組成的投資者團體進行了一場對抗太陽能征稅的戰(zhàn)斗，以證明太陽能稅違背了捷克憲法。捷克政府為此面臨一場高達400億捷克克朗（約合24億美元）的法律索償。
盡管中資企業(yè)均不愿向南方周末記者透露所花費的律師費，但經(jīng)過兩年的訴訟，官司最終獲勝。捷克官司給蘇維利的經(jīng)驗是，盡管這些國家的政府信用程度相對較低，“但只要有理，且肯花時間打官司，至少是講道理的”。
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