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中辦、國辦日前對外發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，為解決部分小微、民營企業(yè)存在的融資難、融資貴問題提供了政策依據(jù)。

在打通企業(yè)融資的“最后一公里”過程中，如何有效降低企業(yè)融資成本問題？筆者認(rèn)為，就目前在社會融資中居主體地位的銀行業(yè)來看，出于可持續(xù)性考慮，商業(yè)銀行的貸款利率需要覆蓋“資金成本”加“信貸風(fēng)險(xiǎn)成本”，一方面應(yīng)降低銀行的負(fù)債端成本，即資金成本；另一方面通過破解銀企信息不對稱、信用不充分等“堵點(diǎn)”，降低銀行對企業(yè)作出的風(fēng)險(xiǎn)成本評估。此外，“融資周轉(zhuǎn)”成本高也是當(dāng)前小微、民營企業(yè)融資貴的原因之一，今后應(yīng)著力創(chuàng)新還款方式，清理不必要的“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，縮短融資鏈條。

先看銀行的負(fù)債端。為了降低這部分資金成本，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對小微、民營企業(yè)的信貸投放，中國人民銀行2018年通過四次降準(zhǔn)、增量開展中期借貸便利（MLF）等工具，提供了充裕的中長期流動性。同時(shí)，央行還創(chuàng)設(shè)了定向中期借貸便利（TMLF），并于今年1月23日開展了今年一季度TMLF操作。

再看信貸風(fēng)險(xiǎn)成本。由于“信息不對稱”“信用不充分”的鴻溝長期橫亙在銀行與企業(yè)之間，加上部分小微企業(yè)無抵押、貿(mào)易背景真實(shí)性待查，銀行往往會降低這些企業(yè)的信用評級。在此基礎(chǔ)上，如果對該企業(yè)放貸，銀行通常會采取兩種措施：一是提高貸款利率以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本；二是要求企業(yè)增加擔(dān)保、反擔(dān)保以覆蓋信貸風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)需額外支付擔(dān)保、反擔(dān)保費(fèi)用，增加了融資綜合成本。

為解決矛盾，筆者認(rèn)為，應(yīng)強(qiáng)化融資服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力破解小微、民營企業(yè)的信息不對稱、信用不充分問題。

具體來看，應(yīng)抓好信息服務(wù)平臺建設(shè)，依法開放相關(guān)信息資源，在確保信息安全前提下，推動金融、稅務(wù)、市場監(jiān)管、社保、海關(guān)、司法等大數(shù)據(jù)共享，并優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息對接機(jī)制，讓信息“多跑路”，讓企業(yè)“少跑腿”。

同時(shí)，應(yīng)健全地方增信體系。其中，政府出資的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)需堅(jiān)持準(zhǔn)公共定位，不以營利為目的，逐步減少反擔(dān)保等要求，對符合條件的可取消反擔(dān)保。

最后看“融資周轉(zhuǎn)”成本高的問題。按照此前的流動資金貸款發(fā)放審批流程，企業(yè)需要在貸款到期日還本付息后，再向銀行申請新的貸款，從上筆貸款還清到下筆貸款到賬，期間存在時(shí)間差，有時(shí)無法按時(shí)還款。這時(shí)，企業(yè)常會借社會渠道尋找“過橋”資金，先還款再申請新貸款，但這筆“過橋”資金成本卻很高。對此，建議商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)清晰、商業(yè)可持續(xù)的前提下，探索開展小微、民營企業(yè)“續(xù)貸”業(yè)務(wù)，提高貸款需求的響應(yīng)速度和審批時(shí)效，對于貸款到期有續(xù)貸需求的企業(yè)，商業(yè)銀行可提前主動對接。

目前，已有部分地區(qū)的銀行業(yè)先行先試。在此情形下，“續(xù)貸”業(yè)務(wù)有望在今年形成規(guī)模并陸續(xù)惠及更多小微、民營企業(yè)，進(jìn)而破解長期存在的“倒貸”問題，清理不必要的“通道”“過橋”環(huán)節(jié)，縮短融資鏈條，降低融資成本。